ケーススタディー - NetExchange社

確定所得証券（ボンド）トレーディングのe-市場 への最適化の適用
NetExchange社

NetExchange社は、Caltech社からすピンアウトした会社で、カスタム電子マーケットを設計し、構築している会社です。NetExchange社は、三つの要素に注目しました。そして、これら三つの要素を組み合わせると、より効率的で、成功を実現できるe-市場を作成できるという確信に基づいて設立されました。これらの三つの要素は、経済性、コンピュータサイエンス、および、コンピュータ処理の最適化です。

NetExchange社のインフラストラクチャーで3番目の要素、すなわち、コンピュータ処理の最適化は、Dash社の最適化ソフトウェアXpressMPによって実行されます。このテクノロジーは、最近、確定所得証券（ボンド）トレーディングのe-市場に適用されました。

ソリューション
NetExchange社は、Bond Connect社と提携して、費用効果の高いトレーディングのためのユニークなプラットフォームを作成しました。Bond Connect社は、従来の確定所得証券のトレーディングの非効率性に対応したいと思っていました。そこでは、流動性が中間業者の介在により制約され、取引コストは高く、価格は不透明でした。市場へ参加する機関投資家は、Bond Connect社を使い、投資適格であり、高利回りな社債、抵当証券、資産担保証券、CMO、および、米財務省証券などの課税対象確定所得証券市場ですべての取引を行っています。Bond Connect社は、取引プロジェクトのすべてで優れたサービスをバックとした革新的なテクノロジーを提供し、これらの機関投資家のトレーディング・パーフォーマンスをエンハンスしました。

Bond Connect社は、証券の売買に、伝統的に使われてきた仲買人を排除することにより、取引コストを削減しました。それに代わりに、Bond Connect社は、匿名性を保ちつつ、XpressMPが行う複雑なアルゴリズムを使い、売りと買いをマッチさせます。ひとたび、マッチが行われると、電子的に報告書がトレーダーに送られます。これのすべては、Bond Connect社のDaily Callオークションを通して行なわれます。

利点
このDaily Call オークション により、下記のようなこと利点が生まれます。

Net Exchange社について
Net Exchange社は、多様な産業を対象に、電子マーケットを作成しています。現在、Net Exchange社は、運輸サービス産業、化学産業、電力産業のプロジェクトに取り組んでいます。